الدخل الثابت وديناميكيات منحنى العائد

من يصدر السندات · السوق الأولية والثانوية · الفارق بين سعر الشراء وسعر البيع · القيمة بوصفها القيمة الحالية للتدفقات النقدية · عكسية العلاقة بين السعر والعائد

1. السندات ومُصدِروها: السيادي والشركات والتوريق
2. قراءة عرض سعر المتعامل: سعر الشراء وسعر البيع والفارق بينهما
3. حالة: لماذا يكلّف بيع سند قليل التداول أكثر
4. القيمة هي القيمة الحالية للتدفقات النقدية المتوقعة
5. تسعير سند واحد يدويًا بجدول التدفقات النقدية
6. كيف ينشأ العائد والمدة والتحدّب من المبدأ نفسه
7. لماذا يتحرك السعر والعائد في اتجاهين متعاكسين
8. اختبار القسيمة وأجل الاستحقاق والعائد الابتدائي في جدول بيانات
9. مثال: سندان وارتفاع واحد في الفائدة وخسائر مختلفة

العائد حتى الاستحقاق · العائد الجاري والعائد في أسوأ الحالات · السعر النظيف والفائدة المستحقة والسعر الكامل · أساس احتساب الأيام · القسائم العائمة

1. العائد حتى الاستحقاق والعائد الجاري: ماذا يقيس كل منهما
2. حل العائد باستخدام Excel وPython
3. العائد في أسوأ الحالات لسند قابل للاستدعاء: حالة محلولة
4. الفائدة المستحقة ودورة القسيمة
5. أساس احتساب الأيام وتكرار القسيمة عمليًا
6. حالة محلولة: صفقة تُسوَّى في منتصف الفترة
7. كيف تُحدَّد القسيمة العائمة: سعر مرجعي زائد هامش
8. تواريخ إعادة التحديد واختيار المؤشر المرجعي في ورقة الشروط
9. مثال: لماذا يبقى السند العائم قريبًا من قيمته الاسمية عند إعادة التحديد

المنحنى الطبيعي والمسطّح والمقلوب · نظريات المنحنى · سياسة البنك المركزي والتضخم · علاوة الأجل · الاشتقاق التدريجي وأسعار الفائدة الآجلة

1. قراءة المنحنيات الطبيعية والمسطّحة والمقلوبة
2. نظريات التوقعات وتفضيل السيولة وتجزئة السوق
3. رسم منحنى العائد الحكومي وقراءة شكله
4. سياسة البنك المركزي والطرف القصير من المنحنى
5. توقعات التضخم وعلاوة الأجل في العوائد الطويلة
6. مثال: تنخفض العوائد القصيرة وتثبت العوائد الطويلة
7. أسعار الفائدة الفورية ومعاملات الخصم
8. اشتقاق المنحنى تدريجيًا من أسعار السندات في جدول بيانات
9. قراءة أسعار الفائدة الآجلة الضمنية من المنحنى

التسعير على منحنى مسطّح وآخر غير متوازٍ · تسعير السندات ذات الفائدة العائمة · السندات المرتبطة بالتضخم · التضخم التعادلي · العائد الإجمالي وعائد الحمل والانزلاق على المنحنى

1. خصم التدفقات النقدية على منحنى مسطّح
2. التسعير بأسعار الفائدة الفورية على منحنى غير متوازٍ
3. تسعير السندات الثابتة والعائمة في قالب جدول بيانات
4. كيف تدفع السندات المرتبطة بالتضخم
5. العائد الحقيقي والتضخم التعادلي من أسعار السوق
6. مثال: الاختيار بين سند اسمي وسند مرتبط بالتضخم
7. العائد الإجمالي: القسيمة وإعادة الاستثمار وتغيّر السعر
8. عائد الحمل والانزلاق على منحنى صاعد
9. ورقة عمل للعائد الإجمالي في فترة احتفاظ واحدة

المدة وDV01 · التحدّب · خطأ التقديرات المعتمدة على المدة وحدها · خيارا الاستدعاء والبيع · التحدّب السالب

1. المدة والمدة المعدّلة خطوة بخطوة
2. DV01 والتحدّب في جدول بيانات
3. مثال: أي السندين يخسر أكثر عند ارتفاع العوائد؟
4. لماذا تبقى المدة وحدها تقريبًا فقط
5. إضافة حد التحدّب إلى تقدير السعر
6. قياس الخطأ مقارنةً بإعادة التسعير الكاملة
7. كيف يغيّر خيار الاستدعاء أو البيع سعر السند
8. المدة الفعلية والتحدّب بإعادة التسعير عند عائد أعلى وعائد أدنى
9. مثال: لماذا يتوقف ارتفاع سعر السند القابل للاستدعاء حين تنخفض العوائد

التصنيفات الائتمانية · الدرجة الاستثمارية والعائد المرتفع · فارق العائد وفارق Z · الفارق عن منحنى مرجعي · محرّكات الفوارق

1. التصنيفات الائتمانية وماذا تعني درجاتها
2. الدرجة الاستثمارية مقابل العائد المرتفع في فرز السندات
3. مثال: خفض التصنيف وحركة الفارق والسعر
4. فارق العائد عن المؤشر المرجعي
5. فارق Z: فارق واحد يُضاف على المنحنى كله
6. مقارنة سندين متقاربي الأجل بمقاييس الفارق
7. ما الذي يحرّك الفوارق: الجودة الائتمانية والسيولة والسوق
8. تسعير سند بالمنحنى المرجعي زائد فارق الائتمان
9. مثال: اتساع الفارق بنقطة مئوية على سند لأجل خمس سنوات

الانتقال المتوازي وزيادة الانحدار وتسطّح المنحنى والالتواء · تقديرات المدة والتحدّب · إعادة التسعير الكاملة · اختبارات ضغط الفائدة والفارق · أخطاء التسعير الشائعة

1. الانتقال المتوازي وزيادة الانحدار وتسطّح المنحنى والالتواء
2. تقدير تغيّر القيمة بالمدة والتحدّب
3. إعادة التسعير الكاملة لمحفظة عند زيادة انحدار المنحنى
4. تصميم سيناريوهات ضغط للفائدة والفارق
5. تشغيل السيناريوهات في قالب المحفظة
6. مثال: تقرير سيناريوهات من صفحة واحدة للجنة المخاطر
7. الأخطاء المعتادة: النظيف مقابل الكامل وأساس الأيام والمدة بوصفها دقيقة
8. قائمة مراجعة لاكتشاف أخطاء التسعير والمخاطر
9. حالة محفظة محلولة: اكتشاف ثلاثة أخطاء وتصحيحها

التحوّط بمطابقة المدة · التحوّط بالأسعار الرئيسية · المخاطر المتبقية · الأساس بين السوق الفوري والعقود المستقبلية · التحصين وإعادة التوازن

1. التحوّط بالمدة: الفكرة وحجم التحوّط
2. التعرّض للأسعار الرئيسية والتحوّط بها
3. مثال: التحوّط لمحفظة سندات وقياس ما تبقى
4. ما الأساس ولماذا يتحرك
5. تتبّع الأساس في جدول بيانات
6. مثال: تحوّط بالعقود المستقبلية ترك جزءًا من الخسارة
7. الالتزامات والمطابقة: القيمة الحالية والمدة
8. بناء محفظة محصَّنة في ورقة عمل
9. إعادة التوازن مع تغيّر الفائدة ومرور الزمن

ملف تسعير السندات · المطابقة مع إعادة التسعير الكاملة · العائد والمدة والفارق والعائد الإجمالي · إسناد الأداء إلى المنحنى والفارق وعائد الحمل · التوثيق

1. تخطيط ملف عمل لتسعير السندات
2. تقييم محفظة وإعادة تسعيرها تحت انتقالات المنحنى
3. مطابقة تقديرات المدة مع إعادة التسعير الكاملة
4. مؤشرات أداء الدخل الثابت: العائد والمدة والفارق والعائد الإجمالي
5. إسناد الأداء: فصل أثر المنحنى والفارق وعائد الحمل
6. إعداد تقرير أداء من صفحة واحدة للدخل الثابت
7. لماذا يجب أن تكون التقييمات قابلة لإعادة الإنتاج
8. قالب توثيق للبيانات وخيارات المنحنى والحدود
9. مثال: مراجع يعيد بناء تقييم من ملاحظاتك

التقييم العادل ومصادر الأسعار · تضارب المصالح · المقايضات والعقود المستقبلية والخيارات · قالب التحليل · حالة متكاملة لارتفاع الفائدة

1. التقييم العادل وتقييم مركز السند بسعر السوق
2. الحصول على الأسعار من مصادر مستقلة وسجل الاعتراض على الأسعار
3. مثال: التعامل مع تضارب المصالح في تقييم
4. كيف توسّع المقايضات والعقود المستقبلية والخيارات أدوات التحوّط
5. إدارة مخاطر السوق ومخاطر السيولة بهذه الأدوات
6. مثال: مقايضة أم تحوّط بعقد مستقبلي لمركز سند واحد
7. قالب تحليل السندات لدى المحلل
8. تحميل بيانات سوق حقيقية وتسعير محفظة
9. تقرير المخاطر وتشغيل اختبار الضغط من القالب
10. الحالة: ارتفاع في الفائدة يضرب محفظة سندات
11. تفسير الخسارة بالمدة والتحدّب
12. تفسير أثر الفارق وكتابة مذكرة الحالة